금, 은 사야 할 때 - 인플레이션과 경제위기 투자 - 대처법

 

이전 글인 경제위기 - 대처법과 이어지는 내용

• 경제위기에 대비하여 채권을 사야하는 이유와 시기를 적어놓은 전 글에 이어, 경제위기에 대처 하는 두번째 단계 글임

 

경제위기 오나? 경기 침체는 온다 - 대처법 (tistory.com)

경제위기 오나? 경기 침체는 온다 - 대처법

 

 

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금, 은 언제 사야할까

 

 

• 금과 은은 두 가지 경우에 사야함, 인플레이션과 경제위기

 

 

 

• 워렌 버핏은 금과 은을 싫어하기로 유명한데, 특히나 금은 아무런 생산성이 없고 그냥 예쁜 금속이기 때문임
  • 은을 좀 더 선호함

 

 

 

• 그렇다고 해서 워렌 버핏이 금이나 은을 절대 안사는건 아니고, 직접 판단 해봤을 때 가격이 비정상적으로 낮으면 투자를 한 경우들이 있음

 

 

• 금과 은은 달러와 반대로 움직임

 

 

• 금과 은은 인플레이션과 함께 움직임

 

 

• 금과 은은 조금씩 우상향함

 

 

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금과 은의 차이

 

 

• 금과 은은 같이 움직이는 경향이 있는데, 차이는 확실히 알아야함

 

 

• 금과 은의 가격 차이를 비교한걸, 금 은 비율이라고 함
  • 금이 은보다 몇배나 비싼지를 나타냄

 

 

• 금이 은보다 몇 십배나 비싼 이유는 수요와 공급, 그리고 매장량 차이에 있음
  • 사람들이 은보다는 금을 더 귀하게 여기고, 전 세계 은 매장량은 약 60만톤인데 금은 8만톤 정도뿐임

 

금 은 비율 그래프

 

 

• 차트에서 높은 부분은 금이 은보다 거의 100배나 비싸진 것이고, 평소에는 약 70~80배 사이의 수준임
  • 금이 은의 100배였던 차트 고점은 코로나가 터져서 모든 주식이 폭락 하던 시기임

 

 

• 이 차트를 보고 위기가 왔을 때 금의 가격만 올랐다고 생각 할 수 있는데
  • 둘다 떨어졌고 은이 더 많이 떨어졌던거임

 

 

코로나 금 가격

 

 

코로나 은 가격

 

 

 

• 이렇게 차이가 나는 이유는 금이 더 안전한 자산이어서도 맞지만, 은이 경기에 민감하고 금보다 변동폭이 크기 때문임
  • 차트를 확대해놔서 금이 더 크게 움직인것 같지만, 실제로 금은 15%정도밖에 움직이지 않았고 은은 50% 이상 움직임

 

 

• 은이 오를 때는 금보다 더 많이 오르고, 떨어질 때는 금보다 더 많이 떨어짐

 

 

• 은이 경기에 민감한 이유는 은이 여러 산업에서 많이 사용되는 금속이기 때문임
  • 은이 보석으로 쓰이는건 전체의 30% 정도이고, 70%는 산업에 쓰임

 

 

• 은은 전기가 잘 통하는 금속이기 때문에 여러 산업, 태양광 패널, 자율주행차 등에도 쓰이고 약에도 들어감

 

 

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• 따라서 투자시에 취향에 따라 높은 변동성과 수익을 원한다면 은, 안전성을 원한다면 금을 선택하면 되겠음
  • 은 - iShares Silver Trust ETF (SLV), 금 - iShares Gold Trust ETF (IAU)

 

 

• 더욱 높은 변동성을 원한다면 은이나 금 채광기업 etf를 사면 되는데, 원자재 그 자체보다 채광기업을 사면 레버리지 효과가 생김
  • 은 채광 ETF는 - Global Silver X miners ETF (SIL),  금 채광 ETF는 - VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

 

 

• 더더 높은 변동성을 원하는 야수의 심장이라면, 금 은 ETF를 세배로 추정하는 레버리지 상품을 사면 되겠음 ㅋㅋ
  • 은 3배 레버리지 - WisdomTree silver 3x daily leveraged (3LSI), WisdomTree Gold 3x dailey leveraged (3LGO)
    • 웬만하면 레버리지 하지말자 나라면 안함 ㅎ ㄷ ㄷ

 

 

 

- 이제 언제 사야하는지 알아보자

 

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1. 경제 위기의 직후

 

 

• 경제 위기가 왔다는건 제로금리로 낮춰야 한다는 말임
  • 약간의 인플레이션 발생

 

 

• 경제 위기가 온 후에는 각 국가에서 경제를 부양시키기 위해 양적완화와 부양책을 내서 돈을 시장에 풀음
  • 심각한 인플레이션 발생

 

 

• 제로금리에 부양책으로 돈이 풀리면 화폐의 가치는 떨어짐
  • 달러와 반대로 움직이는 금과 은은 가치가 올라가게 됨

 

 

• 이전 글 경제위기 오나? 경기 침체는 온다 - 대처법 (tistory.com)을 읽고 왔다면, 이 때 폭등한 채권을 가지고 있을거임

 

 

 

TLT

 

• 이 때 수익을 본 채권은 경제 위기가 더 심화되지 않는 이상, 인플레이션 시기에 쓸모가 없어졌으니 매도함
  • 경제 위기가 심화되면 채권 가격은 더 오를거임, 상황 잘 보고 판단해서 팔자

 

 

• 위기가 왔으니 모든 주식은 폭락 해 있을테지만, 경제위기 후에 주식이 회복하는 속도는 더딜 수 있음
  • 곧바로 오는 인플레이션에 가장 먼저 반응하는 것은 금과 은, 원자재임

 

은 채광 ETF

 

 

• 여기서 핵심은 경제위기 충격에 오른 채권을 고점에 팔고, 그 돈으로 각종 부양책과 인플레이션 촉발 요인이 나오기 전에 미리 금과 은을 사는거임
  • 딱 맞추기 어려울테니 적절하게만 해보자

 

 

• 채권을 매도한 돈 말고, 이미 가지고 있던 주식을 팔아서 금과 은을 사는거는 추천하지 않음
  • 위기가 왔으면 주식이 폭락해 있을텐데 그 손해를 확정짓고 금과 은을 사는건 리스크가 너무 큼

 

 

• 주식 시장에서 변수는 언제나 있기 마련이고, 예측 한대로 흘러간다는 보장은 없으니 무리한 투자는 하지말자

 

 

• 저렇게 먼저 오른 금과 은을 주관대로 매도하고 경제 상태를 본 뒤, 천천히 살아나는 주식이나 다른 원자재를 매수하면 됨

 

 

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• 폭등한 달러로 한국 금, 은  채광 기업을 사는 방법도 있긴 함

 

 

• 대표적으로 고려아연이 있는데, 다른거는 안찾아봐서 잘 모르겠음

 

 

• 폭등한 채권의 수익 + 달러 환율 수익으로 환전해서 고려아연을 사고, 금은 수익까지 볼 수 있으면 최상의 시나리오 겠지만, 고려아연은 금과 은 생산량이 적고 다른 금속의 비중이 높기 때문에, 부양책을 통해 경기가 성공적으로 활성화 되어야만 잘 올라감
  • 금과 은 가격에 따라서 오르긴 하겠지만 위에 언급된 미국의 금, 은 상품보다는 덜 움직임
  • 인플레이션이 금과 은에서 멈추지 않고 경기와 관련된 다른 원자재 (원유, 철강, 목재)로 확장되어야 함

 

 

 

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2. 경제 위기가 오지 않고 경제가 다시 회복하며 생기는 건강한 인플레이션

 

 

• 이 경우는 경제위기가 오지 않은채로 위태로운 시기가 끝난 후,  경기가 활성화되고 경제가 완만하게 살아날 때임

 

 

• 갑자기 내일부터 악재가 사라지고, 경제가 살아나서 건강한 인플레이션이 오면 당장 오늘이 저점일 수도 있음
  • 주식을 살 때 저점 매수를 해야 하는 것처럼, 금과 은도 경기활성의 가시권 전에 미리 들어가는 것이 중요함

 

 

• 다만, 금과 은은 너무 천천히 우상향 하기 때문에 경제 시기를 잘 봐야함

 

 

2002~2007 은 채광 기업

 

• 건강한 인플레이션이 발생하면서, 인프라 관련 여러 산업들이 활성화가 된다면 은과 금은 높은 수익률을 보여주면서 우상향함
  • 이런 시기는 싸이클이 존재하기 때문에 다음에 다른 글에 적겠음

 

 

• 이런 경제 조건이 아니라면 사실상 금과 은은, 주식보다 수익률이 훨씬 낮을거임 (금 은, 채권 <<< 주식)
  • 수익률이 채권보다 낮을지도 모른다

 

 

• 따라서 이 경우는 조건부인데다가, 주식은 성장성과 확장성이 존재하는 반면에 금과 은은 아니기 때문에 나라면 주식을 살거임

 

 

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• 변수는 항상 존재하니까, 이 시나리오에 고정되지 말고 유동적으로 투자해야함
  • 다른 방향으로 흘러갈 가능성이 있음 

 

 

• 경제위기 시나리오의 대처법들은 다른 주식에 대한 헷지일뿐이고 일시적인 수익이기 때문에, 이런 편법보다는 주식에 집중하는 것이 바람직 하긴함
  • 정석대로 기본기 잘 다져서 주식에 집중하자

 

 

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*투자는 모두 본인의 판단과 책임입니다